Международный рынок евробондов вновь оживился и российские государственные и квазигосударственные эмитенты поспешили "снимать сливки": на текущей неделе сразу три банка продали свои бумаги, один из которых, банк ВТБ, сделал это в экзотической для российских эмитентов валюте - сингапурских долларах. Заемщики, в основном, предложили рынку лишь небольшие премии к уже торгующимся выпускам.
Российские банки в июне-начале июля столпились у "окна" на рынок евробондов. В начале июля "влезли в форточку" Сбербанк, ВЭБ (по 1 миллиарду долларов) и Промсвязьбанк (на 200 миллионов долларов). После этого, казалось, очередь разошлась - сразу два банка (Транскредитбанк и Газпромбанк), проводивших road show, не стали размещать бумаги из-за не устроившей их доходности.
Однако "окно" для отечественных заемщиков вновь резко распахнулось и в него "влетело" за две недели около пяти заемщиков, некоторые - даже дважды.
Окно или нарастающие волны
Затишье после всплеска размещений первой декады июля продлилось меньше недели. После него два отечественных госбанка "нарушили спокойствие" и вышли на рынок, дыша друг другу в спину.
ВТБ 13 июля разместил трехлетние бонды на 300 миллионов швейцарских франков со ставкой купона 4% годовых и доходностью 315,5 базисного пункта над среднерыночными свопами.
Затем ВЭБ решил увеличить объем дебютного выпуска и 15 июля доразместил бонды на 600 миллионов долларов, ставка совпала с ориентиром - 6,6% годовых.
На рынке еврооблигаций спрос на бумаги российских качественных эмитентов был довольно высок, что позволило ВЭБу доразместиться с премией ко вторичному рынку в размере всего 11 базисных пунктов при переподписке в 2,4 раза, пишут аналитики.
И вновь наступил почти недельный штиль. Его завершение ознаменовала буря заимствований, которую устроили уже четыре банка.
Так, 28 июля Сбербанк доразместил бонды на 500 миллионов долларов с погашением в июле 2015 года. Их доходность - 320 базисных пунктов над среднерыночными свопами.
Ориентир по доходности изначально составлял 330 базисных пунктов среднерыночным свопам, что соответствовало 5,27% годовых. На волне новостей о доразмещении котировки выпуска на вторичном рынке (по состоянию на середину дня) просели на 35 базисных пункта относительно предыдущего дня.
"Тем не менее, премия в размере более 20 базисных пунктов ко вторичному рынку, по всей видимости, вызвала немалый интерес у инвесторов, поскольку в итоге книга была закрыта на уровне 320 пунктов к свопам (5,17%)", - считают аналитики "Уралсиб Кэпитал".
ВТБ 29 июля продал бонды объемом 400 миллионов сингапурских долларов. Из-за повышенного спроса сумма размещения была увеличена с заявленной изначально в четыре раза. Это было первое в истории размещение российского эмитента в сингапурских долларах. Еврооблигации будут обращаться до 2012 года, фиксированная ставка купона - 4,2% годовых.
