Банковский «черный» список
Из опубликованных материалов ЕС пока не ясно, какие именно российские банки попадут под ограничения на доступ к европейским деньгам и обо всех ли государственных банках идет речь. Газета The Wall Street Journal накануне писала, что от новых санкций ЕС могут пострадать, в частности, ВТБ и Сбербанк. Но контрольный пакет Сбербанка находится в руках у ЦБ, и непонятно, соответствует ли он определению «госбанка» для целей санкционного режима. «Формулировка ЕС подразумевает, что под санкции попадут банки, в которых государство владеет мажоритарной долей, то есть Сбербанк, ВТБ и Россельхозбанк», – считает советник юридической практики «Юков и партнеры» Всеволод Миллер.
Сбербанк же еще в июне в своем проспекте к размещению евробондов писал, что у него нет никаких оснований считать, что санкции ЕС могут быть к нему применены. На момент сдачи статьи представители Сбербанка и ВТБ отказывались прокомментировать РБК решение Евросоюза.
Зато уже точно ясно, какие из российских банков оказались под новыми санкциями со стороны США: вечером 29 июля американский Минфин добавил в так называемый список секторальных санкций Sectoral Sanctions Identifications List (SSIL) ВТБ, Банк Москвы и Россельхозбанк. На них распространяются те же ограничения, что были введены 16 июля в отношении госкорпорации «Внешэкономбанк» и Газпромбанка. Банки из «секторального» списка не смогут привлекать займы у американских кредиторов сроком более чем на 90 дней. Они также не смогут размещать новые акции среди американских инвесторов.
Список SSIL, в который США ранее также поместили «Роснефть» и НОВАТЭК, де-юре подразумевает, что банкам по-прежнему можно привлекать долларовое фондирование «короче» 90 дней. Принципиально и то, что американские банки могут продолжать оказывать корреспондентские и клиринговые услуги российским банкам из этого списка. Именно запрет на эти виды услуг позволяет говорить о финансовой блокаде со стороны США, как это было в случае с Ираном.
Для российских банков это «окно» пока не закрыто, и они сохраняют опосредованный доступ к долларам США. Россельхозбанк находится в 100%-ной госсобственности, правительство является основным акционером ВТБ. Группа ВТБ, в свою очередь, контролирует 95,5% Банка Москвы (на последний санкции распространялись бы автоматически, но Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США отдельно внесло Банк Москвы в санкционный список).
Оценить влияние новых санкций на банковский сектор пока сложно, нужно просчитывать каждую деталь ограничений, говорит ведущий кредитный аналитик S&P Ирина Велиева. «Но в любом случае, санкции, которые налагаются на европейском уровне, имеют более ощутимый негативный эффект, чем американские – взаимосвязь с европейской банковской системой у российской значительно выше. Даже если ограничения распространяются только на госбанки, под негативным влиянием может оказаться вся российская банковская система, в том числе и опосредованно – через нестабильность на валютном и фондовом рынках», – отмечает она.
У ВТБ в обращении находятся долларовые облигации на $22,37 млрд, из них с погашением в 2014 г. – на сумму $70 млн, в 2015 г. – на сумму около $3 млрд. При этом облигации в евро выпущены всего на сумму около 200 млн евро. У Банка Москвы в обращении находится четыре выпуска облигаций, номинированных в долларах на сумму $2,2 млрд, из них с погашением в 2015-м году – 3 выпуска на $1,8 млрд.
Большая часть публичных заимствований Сбербанка произведена в долларах, в обращении находятся долларовые облигации на сумму $18,9 млрд., бумаги в евро – 1,5 млрд, швейцарских франках - 1 млрд франков. Общий объем выпущенных еврооблигаций и прочих европейских ценных бумаг ВТБ, согласно отчету на I квартал 2014 года, составляет 426,1 млрд руб. У Сбербанка, по данным отчетности, на ноты, выпущенные в рамках MTN и ECP программ, приходится 462 млрд руб. У Россельхозбанка нет облигаций в евро, но есть номинированные в швейцарских франках, на сумму 450 млн франков. Объем бумаг, номинированных в долларах составляет $11 млрд, у банка нет облигаций со сроком погашения в 2015 году, но самые ранние выпуски должны гаситься в 2017 г.
