Аналитики немецкого Deutsche Bank провели анализ угроз мировой экономике и составили рейтинг рисков, которые инвесторам следует учитывать в своих планах на 2012г.
Первым в списке приведен выход Греции из зоны евро. Реализация этого сценария приведет к коллапсу греческой банковской системы, "набегам" на финансовые организации других периферийных стран Европы и убыткам частных кредиторов, выступающих держателями гособлигаций находящейся на грани дефолта республики.
Надежной мерой защиты от такого развития событий, по мнению экспертов, может стать выход из европейских активов и инвестиции в золото, ценные бумаги казначейства, открытие длинных позиций в иенах или фунтах стерлингов, а также по индексу волатильности VIX.
Второе место в рейтинге заняла вероятность кризиса фондирования в Италии и Испании, что лишит обе страны доступа к заемным средствам и вызовет риски как для зоны евро, так и для глобальной финансовой системы. В качестве страховки от этого сценария можно использовать краткосрочные вложения во французские и британские банки, короткие позиции в восточноевропейских валютах, а также длинные позиции по опционам, привязанным к индексам дефолтного кредитного свопа.
На третьей позиции – риск второй волны рецессии в США или возможность понижения кредитного рейтинга ведущей мировой экономики. В качестве подстраховки участникам рынка стоит больше вкладываться в нефинансовые активы, а также предприятия нециклического сектора с высоким кредитным рейтингом, уверены в Deutsche Bank.
