10 июля было сформировано Народное правительство Монголии (НПМ): премьер-министром и главой МИД стал Догсомын Бодоо, военным министром и главкомом МНРА – Сухэ-Батор, министром финансов - Солийн Данзан, заместителем главкома и комиссаром МНРА - Чойбалсан.
11 июля 1921 г. на митинге в г. Урге Сухэ-Батор провозгласил победу народной революции в Монголии.
1 ноября 1921 г. между Народным правительством и Богдо-гэгэном был заключен "клятвенный договор", в силу которого за Богдо-гэгэном оставались функции главы ламаистской церкви, но ограничивались его светские функции. Он признавался в качестве конституционного монарха с довольно ограниченными правами.
Номинальным главой государства Богдо-гэгэн оставался до 1924 года.
5 ноября 1921 г. после переговоров было подписано соглашение об установлении дружественных отношений с Советской Россией. Стороны договорились об установлении дипломатических и консульских отношений, об обмене полномочными представителями.
Соглашение 1921 г. стало первым равноправным договором в истории Монголии.
Вплоть до окончания Второй мировой войны единственным государством, признавшим независимость Монголии, был СССР.
